Con nueva carga fiscal, pymes mineras fuera y Peñoles, GMéxico y Frisco recuperan supremacía

Arrancó 2014 y con el año entraron en vigor los nuevos impuestos del gobierno de Enrique Peña Nieto. Un sector que resultó altamente afectado con las nuevas disposiciones de la SHCP, que encabeza Luis Videgaray, es el minero.

A partir del miércoles pasado estas empresas pagan una tasa de 7.5% sobre sus utilidades, amén de otro nuevo impuesto de 0.5% sobre los ingresos que obtengan por la producción de oro, plata y platino. La medida llega a destiempo y en el peor momento.

Desfasado porque el precio de los metales preciosos va a la baja, pues el “pico” se dio entre 2005 y 2011 y a partir de entonces su valor ha decaído; y en un momento inoportuno porque la desaceleración económica de naciones como China y EU han erosionado las ganancias.

Se estima que la SHCP recaudará por gravámenes a la minería alrededor de 26 mil millones de pesos en 2014. El año pasado la industria en su conjunto habrá pagado aproximadamente 21 mil 900 millones de impuestos.

Durante el sexenio de Felipe Calderón la minería se ubicó como el cuarto sector que más divisas generó, con unos 22 mil 500 millones de dólares. El valor anual de su producción superó los 20 mil millones en 2011 y su inversión rebasó los ocho mil millones en 2012.

Tras el brusco cambio en el tratamiento fiscal es de preverse una reconformación del sector. Las pequeñas y medianas mineras enfrentarán un entorno complicadísimo para mantener sus proyectos, con lo cual las firmas dominantes recuperarán espacios que ganaron en el ultimo sexenio pymes, sobre todo canadienses.

El negocio minero tradicionalmente era oligopólico. Peñoles de Alberto Baillères, Grupo México de Germán Larrea y Frisco de Carlos Slim tienen arriba de 50% de la producción de oro, plata y cobre. La canadiense Goldcorp, que preside Ian Telfer, es otro actor preponderante.

Los nuevos impuestos afectarán la rentabilidad de los desarrollos ya en marcha, pues se espera que el costo de extracción de onza se dispare dramáticamente. Muchos de esos proyectos encontraron financiamiento por lo atractivo que el negocio seguía siendo hasta el año pasado.

Se calcula que de cada dólar que invierte una pyme minera 70 centavos provienen de créditos o préstamos. Estamos hablando de alrededor de unas 600 firmas que están en esa circunstancia, de las que prácticamente la mitad son de Canadá.

Apunte a Alamos Gold, Canasil, Esperanza Silver, Silver Crest, Golden Goliath Resources, Intrepid Mines, Mexoro Minerals, Timmins Gold, Northwestern Minerals Ventures, Orko Silver, Stroud Resources, First Majestic, Terra Novo Gold, War Eagle Mining, entre muchas otras más.

La gran mayoría también tuvo que hacer frente a otro factor que desde años atrás ya se manifestó y cuyos efectos son igual o peor de devastadores que los nuevos impuestos: la inseguridad, tanto jurídica como física.

Por un lado, considere lo laboral, botín para grupos de poder político como el sindicato de Napoleón Gómez Urrutia, Organizaciones No Gubernamentales, senadores y diputados. Pero también para grupos del crimen organizado, como narcos que exigen derechos de piso.

No es descartable que la nueva carga impositiva a la minería que llega como cereza del pastel también genere demandas. Habría resquicios legales que más de un despacho de abogados ya detectó y cuyo formato de amparo, al igual que en el caso de la comida chatarra, ya están listos para emplearse.

Así que 2014 se presenta como un año clave para la industria minera. El riesgo es un retroceso a los tiempos de antaño con la repartición del pastel en sólo unas cuantas manos.

Van constructoras

El 20 de diciembre pasado la SCT hizo la presentación de los proyectos ferroviarios a las constructoras. Participaron 12 grupos.

De mexicanos estuvieron ICA de Bernardo Quintana, GIA de Hipólito Gerard, Coconal de Héctor Ovalle, Tradeco de Federico Martínez, CAABSA de Mauricio Amodío y Grupo Teya de Juan Armando Hinojosa. De compañías internacionales acudieron OHL de Juan Miguel Villar-Mir, Isolux-Corsán que capitanea Antonio Portela, Azvi que comanda Manuel Contreras, Acciona de José Manuel Entrecanales y Aldesa que capitanea Antonio Fernández Rubio. Se habló básicamente de tres desarrollos.

La Línea 3 del Tren Eléctrico de Guadalajara, el Tren Toluca-Ciudad de México y el Tren Penínsular de Quintana Roo a Yucatán. El proyecto que se sigue reservando porque aún no se concluye es el de Querétaro al DF.

Eutelsat recontrata

Fue el 30 de diciembre cuando formalmente quedó cerrada la compra de Satélites Mexicanos por parte de Eutelsat. Ese día se realizó el intercambio de fondos entre la parte vendedora encabezada por el tapatío Gabriel de Alba y el consorcio francés comprador a cargo de Michel de Rosen.

Hablamos de unos 831 millones de dólares más la deuda para completar una transacción por cerca de mil 161 millones de dólares. La transferencia se realizó tras la obtención de un par de autorizaciones que aún estaban pendientes. Eran las de la Dirección de Inversiones Extranjeras que conduce Alejandro Faya y la del IFT que preside Gabriel Contreras. La Comisión Federal de Competencia Económica de Alejandra Palacios dio su aval el 18 de diciembre. Eutelsat suscribió con Patricio Northland otro contrato por cuatro años más para dirigir a Satmex.

Controlan Procura

El 19 de diciembre fue el último consejo de administración del 2013 de Pemex y uno de los temas que se trató fue el de la reestructuración corporativa, proceso a cargo de Carlos Roa, coordinador de asesores de Emilio Lozoya Austin. Como ya se sabe la intención es fusionar Pemex Petroquímica, Pemex Gas y Petroquímica Básica y Pemex Refinación en una sola unidad que sería Pemex Transformación Industrial, y mantener a Pemex Exploración y Producción. Le adelantaba la creación de una nueva dirección corporativa que se encargará la concentrar la compra de los insumos que se manera independiente adquirían las cuatro subsidiarias.

Se trata de la Dirección de Procura, cuyo diseño ya está igualmente adelantado. La intención del gobierno de Enrique Peña es instrumentar la nueva estructura hacia mediados del año que está iniciando.

Katz se concentra

Y ya que hablamos de petróleo, un empresario que ya se apresta a aprovechar las oportunidades que trae consigo la Reforma Energética es Marcos Katz.

Vía su grupo Química Apollo que arrancó desde 1983 buscará acrecentar su presencia en los rubros precisamente de petróleo, refinación, ductos y aditivos de combustión. No se descarta que el hombre de negocios, dueño de Aeromar, decida desinvertirse de algunas actividades que ya no le resultan tan estratégicas y que sí son intensivas en capital para mantenerse en la competencia. No le pierda la pista.