¿Por qué la compra de Time Warner de AT&T es importante?

CIUDAD DE MÉXICO.-  AT&T anunció el sábado un acuerdo por 85,000 millones de dólares para comprar a Time Warner, dijeron fuentes con conocimiento del tema, allanando el camino a la mayor fusión de este año a nivel global, dando a la firma de telecomunicaciones el control de los canales HBO, CNN y del estudio Warner Bros.

El acuerdo, que cuenta con la aprobación de la mayoría de sus términos, sería el mayor del sector en los últimos años, en momentos en que las firmas de telecomunicaciones buscan combinar contenido y distribución para capturar más clientes y reemplazar a los tradicionales paquetes de televisión de pago con ofertas de entrega y reproducción por Internet.

AT&T pagará 110 dólares por cada acción de Time Warner en efectivo y en títulos, por un valor total aproximado de 85,000 millones de dólares, dijeron las fuentes a Reuters. La firma necesitará reunir financiamiento para el acuerdo, debido a que tiene sólo 7,200 millones de dólares en efectivo disponibles.

Eso podría presionar su calificación crediticia, debido a que ya arrastraba una deuda neta de 120,000 millones de dólares al 30 de junio, según Moody's.

Los directorios de ambas compañías estaban reunidos el sábado para aprobar el acuerdo, dijo una de las fuentes a Reuters.

AT&T, cuyo negocio principal de telefonía inalámbrica y servicios de banda ancha está mostrando señales de una desaceleración en su crecimiento, ha tomado medidas para convertirse en un gigante de los medios de comunicación y el año pasado compró al proveedor de televisión satelital DirecTV por 48,500 millones de dólares.

Time Warner es un importante actor en el cine, la televisión y los videojuegos. Sus activos incluyen a los canales HBO, CNN, TBS y TNT, así como al estudio cinematográfico Warner Bros, que produjo las franquicias de "Batman" y "Harry Potter". La compañía también posee una participación del 10% en el sitio de contenidos de video en Internet Hulu.

El presidente ejecutivo de Time Warner, Jeff Bewkes, rechazó una oferta por 80.000 millones de dólares de Twenty-First Century Fox en el 2014, pero fuentes dijeron el viernes que la compañía no tenía planes de renovar su propuesta.

Las acciones de Estados Unidos subían el lunes a media sesión debido a que una serie de acuerdos sobre fusiones y adquisiciones impulsaron la confianza de los inversores.

Regulación

AT&T podría evitar al poderoso regulador de telecomunicaciones de Estados Unidos al deshacerse de un canal de Time Warner, según analistas, mientras el grupo se prepara para la que sería una larga y compleja revisión de su propuesta de compra de Time Warner.

El sábado AT&T anunció que había acordado la compra de Time Warner por 84,500 millones de dólares y el lunes, el presidente ejecutivo de Time declaró que AT&T fue la única empresa que realizó una oferta de compra por el grupo de medios, tras rumores que apuntaban a un interés de Apple Inc .

AT&T dijo que el acuerdo necesitaría la aprobación del Departamento de Justicia estadounidense y que las empresas estaban determinando cuáles licencias de la Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) Time Warner le transferiría a AT&T como parte de la operación, si es que le traspasaba alguna. Cualquier transferencia de ese tipo requeriría la aprobación de la FCC.

No obstante tanto Hillary Clinton, como Dondald Trump mencionaron por diferentes vías que los reguladores tienen que revisar la transacción, pues les preocupa una concentración en el sector de las telecomunicaciones.

Con información de Reuters

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