Crédito a cuatro veces PIB, no más: Banamex

El crédito bancario crece fuerte, a ritmos de 3.5 o cuatro veces el PIB: su tasa de crecimiento anual ha estado en 12 por ciento.

Pero todavía es insuficiente para llegar a la profundización financiera; sin embargo, Ernesto Torres Cantú, director general del Grupo Financiero Banamex, pide cautela y prudencia. “Cuando el crédito ha crecido más de cuatro veces el PIB, han venido las crisis”, expone el directivo de uno de los dos bancos más grandes del país. Tiene razón. Recordemos 1994.

CON TODO Y ESCENARIO BUENO

Torres Cantú ejemplifica que a ellos les ha ido bien.

Tienen la mayor base de capital del sistema con 175 mil millones de pesos, una fuerte red de distribución, son el mayor custodio del ahorro nacional con 20%, lideran segmentos del mercado de capitales y de dinero, y tienen buenas calificaciones por parte de Fitch y Standard & Poor’s.

Pero ante el escenario de elevar más el nivel de crédito que la banca está ofreciendo, el directivo pide cautela, incluso, aunque el escenario de la economía mexicana se vea mucho mejor que el del resto de países latinoamericanos.

CRÉDITOS HIPOTECARIOS Y EMPRESA, SE MANTENDRÁN

El gran temor con el crédito bancario es su desaceleración con el próximo aumento en las tasas de interés de la Reserva Federal de EU, que también llevaría al Banco de México a elevarlas.

Sin embargo, Torres Cantú y Alberto Gómez, director corporativo, nos dicen que ellos podrán absorber el aumento del costo del dinero. Casi todos los créditos están fondeados a largo plazo. Y las tasas de largo plazo ya se movieron. No tendrán mayores aumentos.

Banamex afirma que podrá mantener sus créditos hipotecarios, los empresariales y de consumo. Y los que posiblemente se vean modificados sean los de tarjetas de crédito, porque están ligados a la TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio), que seguramente se va a mover.

CONSENSO: BANXICO ELEVARÁ 25 PUNTOS BASE

Los directivos de Banamex traen el consenso sobre el aumento en las tasas de interés.

Torres Cantú dice que su consenso (y el del mercado) es que la próxima semana la Reserva Federal aumentará en un cuarto de punto (25 puntos base o 0.25%), las tasas de interés.

Y el Banco de México haría algo similar. Los banqueros esperan una elevación de tasas en nuestro país de la misma magnitud de Estados Unidos, de 0.25 por ciento.

¿Por qué? Porque el Banco de México no necesitaría aumentarlas más. El nivel de riesgo de México es bajo, no necesita ofrecer grandes tasas a los capitales para quedarse en el país. Además, la inflación baja tiene niveles históricos.

De ahí que México elevaría gradualmente sus tasas, y para este diciembre lo más seguro es que también las suba en un cuarto de punto. Por lo que dice el director de Banamex: no moveremos tasas en nuestros créditos. Y así parecen estar las distintas instituciones.

DÓLAR, ¿HASTA DÓNDE?

El Banco de México, desde luego, salió a dar liquidez al mercado. Sin embargo, el dólar interbancario llegó a su precio más alto en los últimos tres meses, al cotizarse en 17.1945 pesos. Mientras que el tipo de cambio al menudeo estuvo en 17.48 pesos.

El problema con el peso es la globalización. Se ha convertido en una moneda global, de las diez más vendidas en el mundo, y si en otros mercados dejan posiciones para tomar dólares, ahí pueden estar vendiendo pesos.

El peso mexicano está bien sostenido en una inflación baja, una economía sin problemas de deuda ni de financiamiento. Pero los movimientos globales nos afectan. Por eso será necesario que la próxima semana el Banco de México eleve marginalmente las tasas de interés, para hacer más atractivo el mercado nacional frente al alza de tasas en EU.